今年以來，國際海運鐵礦石價格持續(xù)下跌。目前我國港口鐵礦石現(xiàn)貨價格已經(jīng)跌破80美元/噸，與去年平均135美元/噸的價格相比，累計下跌逾40%，創(chuàng)下2009年9月以來最低水平，比2011年初每噸190美元的高點更是下跌100多美元。鐵礦石價格為何持續(xù)下跌？鐵礦石價格下跌能否使我國鋼鐵業(yè)走出零利潤的困局？鐵礦石價格下跌對國內(nèi)礦業(yè)的影響又如何？我們又該如何把握鐵礦石價格下跌的機(jī)會和應(yīng)對其挑戰(zhàn)？
鐵礦石價格為何持續(xù)下跌
海外礦山產(chǎn)能集中釋放，鐵礦石供應(yīng)增幅較大。近些年來，跨國礦業(yè)巨頭利用全球鐵礦石需求高企的時機(jī)大幅擴(kuò)張產(chǎn)能，意圖以規(guī)?；_采來壓縮成本并謀取更大利潤。2013年底，國際四大礦山公司——力拓、必和必拓、FMG（澳洲第三大鐵礦石出口商）、淡水河谷合計產(chǎn)能已達(dá)9.7億噸。2014年上半年，力拓產(chǎn)能達(dá)到2.9億噸，必和必拓增至2.17億噸，F(xiàn)MG則達(dá)1.55億噸。2014年已知全球鐵礦石計劃新增產(chǎn)能將總達(dá)約1.2億噸，而2015年和2016年新增產(chǎn)能則預(yù)計分別達(dá)1.5億噸和1.7億噸。四大礦山公司合計產(chǎn)能預(yù)計在2014年、2015年將分別達(dá)到11.65億噸和12.55億噸。與此同時，國內(nèi)礦石的供應(yīng)也隨著產(chǎn)能的釋放而有所增加。2013年國內(nèi)的原礦產(chǎn)量累計增幅達(dá)9.2%，預(yù)計到2015年國產(chǎn)礦原礦產(chǎn)量將達(dá)到16億噸。
我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，鐵礦石需求動能減弱。我國是全球最大鐵礦石消費市場。今年以來，受大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐放慢、房地產(chǎn)投資增速持續(xù)回落影響，主要用鋼行業(yè)需求減少，我國粗鋼消費明顯下降。從供應(yīng)看，今年1-8月，全國粗鋼產(chǎn)量55010萬噸，同比增長2.6%，增速同比減緩5.2個百分點；鋼材產(chǎn)量74210萬噸，增長5.4%，減緩5.8個百分點。從需求看，今年8月我國粗鋼表觀消費量（當(dāng)年產(chǎn)量加上凈進(jìn)口量）至6190萬噸，較上年同期下降1.9%；1-8月份粗鋼表觀消費量約5億噸，同比下降0.3%。與此同時，今年上半年，海運礦供給增量首次大幅度超過需求增量。1至8月我國鐵礦石總供應(yīng)量達(dá)到8.87億噸，供過于求8100萬噸。由此可見，供需格局發(fā)生變化是鐵礦石價格下跌的根本原因，鐵礦石市場供需格局正向新的平衡收斂。
跨國礦商欲通過“價格戰(zhàn)”來打擊其他中小礦商。目前國際鐵礦石貿(mào)易市場的供應(yīng)處于寡頭壟斷結(jié)構(gòu)，鐵礦石價格持續(xù)下探，某種程度也是跨國礦商有意為之的結(jié)果——采取擴(kuò)產(chǎn)和低價策略占領(lǐng)市場，拖垮其他高成本的礦山。數(shù)據(jù)顯示，2014年5月份我國鐵礦石到岸成本（包括資源使用費和運費），“兩拓”為40美元/噸，F(xiàn)MG為50美元/噸，淡水河谷為55美元/噸。而世界其他礦山供應(yīng)成本除了個別礦山之外，平均超過60美元/噸。墨西哥、智利、伊朗以及西非等國家和地區(qū)礦山成本紅線在100美元/噸，而我國一些國產(chǎn)礦更高達(dá)120美元/噸。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年和2013年我國從澳大利亞、巴西兩國進(jìn)口的鐵礦石已經(jīng)占總進(jìn)口的69%左右，今年上半年更增加到74%?？鐕V商一方面大打“價格戰(zhàn)”，一方面卻高調(diào)宣布擴(kuò)產(chǎn)計劃，其看似左右手互搏的行動意在淘汰其他高成本礦山，打擊包括我國在內(nèi)的世界其他地區(qū)成本較高的礦山，通過降價、擴(kuò)產(chǎn)扼殺我國鐵礦石意圖實現(xiàn)自我供給的產(chǎn)業(yè)鏈，維持他們的寡頭壟斷地位，并在日后供需形勢改善時再次抬高價格。
抓住機(jī)會籌劃持續(xù)走出去收購
當(dāng)前，應(yīng)沉著應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，堅定決心調(diào)結(jié)構(gòu)。為應(yīng)對2008年全球金融危機(jī)，我國出臺了以4萬億為代表的刺激計劃，當(dāng)時處于熊市中的大宗商品價格出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，大幅抬高了制造業(yè)原材料成本。如今大宗商品價格持續(xù)下行，我們應(yīng)吸取2009年的經(jīng)驗教訓(xùn)，不走靠擴(kuò)大投資來刺激需求的老路，堅定決心調(diào)結(jié)構(gòu)，避免對大宗商品的需求短時間集中而強(qiáng)勁出現(xiàn)，從而給我國制造業(yè)減輕原材料成本壓力釋放空間。
抓住機(jī)會籌劃持續(xù)走出去收購海外礦業(yè)資源。由于我國城鎮(zhèn)化建設(shè)以及民生保障工程，我國的粗鋼產(chǎn)量在未來10年仍將處于較高水平，同時由于我國國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量到“十二五”末很難突破4億噸（產(chǎn)品礦），對外依存度將高企在60%以上，對海運鐵礦石需求依然巨大?，F(xiàn)在國際上大宗商品價格低迷時期又一次來臨，考慮到為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供能源和礦產(chǎn)保障的目標(biāo)，應(yīng)該從過去的經(jīng)歷中汲取經(jīng)驗教訓(xùn)，從我國鋼鐵行業(yè)長遠(yuǎn)資源戰(zhàn)略目標(biāo)考慮，敢于在低位時走出去收購海外資源能源，適時加大投資進(jìn)行海外礦山低成本并購以攤低成本。
預(yù)計到“十二五”末，我國國內(nèi)鐵礦石（折合62.5%精粉）平均生產(chǎn)成本約76.8美元/噸，非洲的海外權(quán)益礦的回運成本為70美元/噸。因此，從價格來說，如果鐵礦石價格跌破75美元一噸，就可以出手收購，跌到70美元以下，則可以大力出手收購。從投資主體來看，可以支持民間投資機(jī)構(gòu)，聯(lián)合國內(nèi)外的建設(shè)企業(yè)以及金融企業(yè)，以產(chǎn)業(yè)投資基金模式開發(fā)海外鐵礦石資源，低位吸納海外大宗商品資源，建立資源能源國家儲備，減輕我國下一輪經(jīng)濟(jì)增長周期的工業(yè)發(fā)展成本。
此外，應(yīng)擴(kuò)大鐵礦石現(xiàn)貨交易，建立鐵礦石市場新秩序。利用鐵礦石供求關(guān)系發(fā)生有利于需方的時機(jī)，擴(kuò)大鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺規(guī)模，擴(kuò)大指數(shù)定價的樣本規(guī)模，實現(xiàn)鐵礦石定價更加透明公開。完善期貨市場環(huán)境，支持鋼鐵企業(yè)利用金融工具，通過金融市場低位買進(jìn)鐵礦石期貨合約鎖定礦石成本。同時，由于四大跨國礦山淡季增產(chǎn)降價，意圖將高成本礦商擠出市場以提高市場集中度，我國國內(nèi)鐵礦企業(yè)將面臨生存危機(jī)，因此應(yīng)進(jìn)一步完善資源稅改革，減低國內(nèi)礦的開采成本，建立礦業(yè)投融資平臺，將更多社會資本轉(zhuǎn)化為支撐礦業(yè)發(fā)展的動力，扶持國內(nèi)鐵礦石企業(yè)發(fā)展。這樣不僅可以拉低國內(nèi)鐵礦石價格，提高其競爭力，而且可以通過多元化的供給模式，打破國際礦業(yè)巨頭對鐵礦石供應(yīng)的壟斷，以壓制國際鐵礦石巨頭未來抬高價格的能力。